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    刚刚,易会满首秀!关于科创板,透露了这5点
    来源:华尔街见闻 | 发布时间:2019-2-27 | 浏览次数:

    自1月26日上任以来,证监会主席易会满的真正首秀来了。


    2月27日下午3点半,易会满出席国新办就“设立科创板并试点注册制促进资本市场稳定健康发展”举行的新闻发布会。此外,副主席李超、副主席方星海,上海证券交易所理事长黄红元等也共同出席。



    下面是发布会要点:


    01

    易会满谈角色转换:挑战很大,已感受到什么是火山口


    在担任证监会主席之前,易会满是工商银行董事长。履新证监会主席的这一个月里,证监会改革措施频出,而易会满却一直保持着低调的风格,直到今日他才首次公开亮相。


    易会满在发布会上表示:“ 我到证监会工作刚满一个月,也是个非常特殊的日子,还是资本市场一个新兵。从市场参与者到监管者,角色转换挑战很大,我如履薄冰,不敢有丝毫懈怠,唯恐辜负中央的信任和大家对我的期待。当然,大家的期待也是我加强学习、做好工作的动力。 ”


    易会满称,这个月最大的体会就是方方面面都非常关注资本市场,也都非常关注和爱护证监会。他表示这一个月时间主要有三点感受:


    第一点,自己最需要的是要加强学习,在实践过程中,需要不断地向市场、投资者等学习,虚心听取大家的意见,不断提升监管的专业能力。


    第二点,证监会主席的职位是一个火山口,工作直接面对市场,每天都在做现场直播,不管愿不愿意,不管喜不喜欢,这个月已经感受到了什么是火山口, 也感受到了“火山口”的味道。


    我们当前主要是创造一个规范、透明、开放的资本市场环境,维护投资者的合法权益,建设一个有活力、有韧性的资本市场。所以还是希望方方面面笔下留情。


    第三点,自己需要保持定力。工作当中需要不忘初心,牢记使命,坚持正确的目标和方向,把握好节奏和力度,一步一个脚印,不浮躁、不急躁,完成好上述各项任务。


    02

    谈科创板:信披将更严格,价格更市场化,不会“大水漫灌”,没有首批名单


    1)进展顺利


    易会满表示,证监会的两个办法明天将结束征求意见,各项工作进展比较顺利,下一步证监会将继续扎实细致做好准备工作,推动这项重大改革有效落实落地。


    易会满表示,科创板主要在发行上市交易信息披露、退市等方面做了制度创新。设立科创板并试点注册制是一项重大的制度创新,需要坚决落实稳步推进。证监会将认真综合评估改革创新的效果,统筹推进创业板和新三板改革。


    科创板和现有的主板、中小板、创业板、新三板都是发展多层次资本市场的重要组成部分,科创板主要在发行、上市、交易、退市等方面做了很多的制度创新,有很多突破,所以科创板不是一个简单的板的增加,核心是制度创新和改革。


    2)信披将更严格,价格更市场化


    在回答市场关心的科创板问题时,方星海表示,科创板实行更严格信披制度,以信披为中心的发行审核制度。方星海表示,设立科创板并试点注册制与现行核准制有五个方面的区别。


    第一,硬条件上有所放宽。在这个前提下要实行更严格的信息披露制度,这是科创板并试点注册制的一个核心内容。


    第二, 实行信息披露为中心的发行审核制度,发行人符合最基本发行条件的基础上还必须符合严格的信息披露要求,发行人是信息披露的第一责任人,中介机构应勤勉尽责,切实发挥对信息披露核查把关作用。


    第三, 要实行市场化的发行承销机制。注册制试点过程中,新股的发行价格、规模,发的股票市值多少,发行节奏都要通过市场化方式决定,形成以机构投资者为主体的询价、定价机制。这和现在的做法是有重大的区别。


    第四,强化中介机构责任。


    第五,要完善更健全的配套措施,试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题,特别是完善法治建设,提高持续监管能力,加强司法与执法的衔接,推动完善相关法律制度和司法解释,并探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。


    3)不会“大水漫灌”


    李超表示,投资者关心科创板是否对二级市场产生影响是正常合理的,科创板有严格的标准和程序,注重市场机制,科创板不会出现“大水漫灌”的局面。


    我这里要说明的是,科创板还是有严格的相应标准和相应程序,不是说随便谁想上市就可以上市的。


    同时科创板注重市场机制,市场机制就包括了市场的约束,只要市场各方,包括中介机构、发行人、投资者等等,当然也包括监管部门的我们在内,各方归位尽责,相信科创板不会出现大水漫灌的局面。


    李超透露,设立科创板并试点注册制下一步有三项工作:


    第一,各项制度规则体系根据各方意见尽快修改发布。对于相关配套规则的完善,证监会和上交所都在大力推进相关工作,希望各方贡献智慧,使规则体系更加完整合理有效。


    第二,各方技术准备,包括交易所、登记结算等各方面技术准备工作正在进行。


    第三,市场组织工作。交易所继续接受申请,进行审核外,还有后续的询价、定价、 配售等工作。证监会将督促指导各方努力做好工作,使科创板能够平稳落地。


    4)没有首批名单、规则公布后接受申请


    上交所理事长黄红元表示,科创板没有首批名单,交易所做了很多摸底了解工作,科创板企业上市数量适当,从准备来看也是有快有慢,不会出现大批量的集中申报。北京、长三角、珠三角、武汉、成都、西安等储备企业较多,生物医药等领域占比大。


    相关规则正式公布后,交易所将启动申请接受工作,首家企业上市时间主要取决于公司本身、中介机构等准备情况。科创板第一家什么时候上市,目前不好估计。


    黄红元表示,上交所关于科创板的业务规则本月20日已征求意见结束,4万多份问卷调查收到500多条建议。主要聚焦问题包括:发行审核标准进一步细化、证监会注册和上交所的审核、投资者门槛是否适当、上市注入条件、如何吸引更多中长期资金、提高违法行为成本等。目前上交所正在分析评估意见,将在证监会指导下修改,履行报批程序就公开发布实施。


    5)若破发,按市场化标准


    易会满表示,资本市场是大的生态,什么叫市场,应该是依靠市场各参与者,调动市场参与者,市场规律办事,培养健康生态比什么都重要,这一考验和要求比专业更重要,生态建设好了,资本市场的健康发展才有保证。


    据澎湃报道,在首秀发布会后被追问“有什么话要对散户说”时,易会满笑而不语。对于科创板企业若出现破发情况的问题,易会满表示,就是按市场化(标准)。


    03

    谈市场健康发展:坚持四个敬畏、一个合力


    易会满表示,对于如何贯彻落实中央的要求,如何进一步回应股民的关切,推进资本市场持续健康发展,主要考虑坚持“四个必须”“一个合力”。


    第一,必须敬畏市场,尊重规律、遵循规律,毫不动摇地推进资本市场健康发展。


    资本市场既是一个融资市场,这个“晴雨表”功能主要通过上市公司来体现,因此提高上市公司质量是重中之重;资本市场也是一个投资市场,必须充分发挥市场价值发现功能,才能够吸引各类投资主体平等参与其中。资本市场是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统,其运行自有规律。


    要通过大力拓展各类股权融资渠道,促进债券市场协调发展,积极发展期货市场,推进融资结构完善,努力建设规范、公平、高效、透明的多层次资本市场体系。


    第二,必须敬畏法治,坚持依法治市、依法监管,切实保护投资者的合法权益。


    将切实履行监管职责,坚决打击欺诈发行、大股东违规占用、操纵业绩、操纵并购、操纵市场、内幕交易等违法违规行为。


    推进《证券法》等法律法规的修订,大幅提升资本市场违法违规成本。通过持续监管和精准监管,促使上市公司及大股东讲真话、做真账、及时讲话,不做违法违规之事,以净化市场生态。我们要持续加大各类中介机构监管,促其履行好应尽的职责。


    第三,必须敬畏专业,强化战略思维、创新思维,全面深化资本市场改革开放。


    完善资本市场基础制度。统筹推进相关上市板块的综合改革。进一步完善交易制度,优化交易监管改革,让市场有明确预期,让投资者有公平交易的机会。进一步加强协调,打通社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的入市瓶颈,吸引更多中长期资金入市。


    第四,必须敬畏风险,坚持底线思维、运用科学方法,着力防范化解重大金融风险。


    当前,受国内外多种因素影响,资本市场风险形势仍然严峻复杂。我们将切实增强忧患意识,坚持历史观和辩证法,坚持精准施策,精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资和地方各类交易场所等重点领域风险的防范化解处置工作。


    完善资本市场逆周期应对机制,健全及时反映风险波动的信息系统。


    “一个合力”就是资本市场改革发展稳定离不开方方面面的支持。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,在国务院金融委的统一指挥协调下,主动加强与相关部委、地方党委政府和市场各方的沟通协作,努力形成工作合力,共同促进资本市场高质量发展。


    来源:华尔街见闻



     
     
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